Главная » Финансовый ликбез » ПАММ-счета и ЛАММ-счета: основные отличия

ПАММ-счета и ЛАММ-счета: основные отличия

ПАММ-счета и ЛАММ-счета: основные отличия

Сегодня я продолжу разговор про Заработок на форекс и рассмотрю, чем отличаются ПАММ-счета и ЛАММ-счета, чем интересен тот и другой вариант для инвестора, и в чем их основные недостатки.

На сегодняшний день существует несколько вариантов заработка на валютных спекуляциях через международный валютный рынок форекс.

Среди последнего наибольшую популярность получили ПАММ-счета, которым я уже посвятил несколько публикаций на : Что такое ПАММ-счета?, Инвестирование в ПАММ-счета, ПАММ площадки и др. Напомню очень кратко:

ПАММ-счет – это счет, на котором объединяется капитал трейдера и какого-то количества инвесторов. Трейдер ведет торговлю, прибыль от которой распределяется между ним и инвесторами, пропорционально их вложениям, а также трейдер получает комиссионные с каждой зафиксированной прибыли инвесторов.

Аббревиатура PAMM расшифровывается как Percentage Allocation Management Module, то есть, “Модуль процентного распределения”.

Но есть и другая технология, которая получила название ЛАММ-счета. Она не настолько популярна, но все же предлагается многими дилинговыми центрами, а потому тоже заслуживает внимания.

Аббревиатура LAMM расшифровывается как Lot Allocation Management Module, то есть, “Модуль распределения лотов”. Разница с ПАММ-счетами лишь в одной первой букве, первом слове в расшифровке, однако, это совершенно разные технологии. Рассмотрим, что такое ЛАММ-счета.

Технология ЛАММ – это нечто среднее между автоматической торговлей на форексе и передачей капитала в доверительное управление. Торговля для инвестора здесь ведется автоматически, но решения принимает не робот, а живой человек. При этом передачи капитала в управление этому человеку не происходит.

ЛАММ-счет – это счет управляющего трейдера, с которого могут копировать сделки частные инвесторы. Они подключают свой, отдельный торговый счет к ЛАММ-счету трейдера (еще его называют “Мастер-счет”), и на него автоматически переносятся все сделки, которые совершает трейдер, причем, пропорционально объему торгового капитала. Например, если у трейдера на счете 10000 долларов, и он покупает 1 лот валютной пары, то у инвестора, у которого на счете 1000 долларов, автоматически открывается сделка в объеме 0,1 лота этой валютной пары. За такую возможность трейдер получает свои комиссионные от прибыли инвестора, которые зачисляются ему на счет автоматически в момент ее распределения (как и в случае с ПАММ-счетами).

Рассмотрим основные отличия между ПАММ-счетами и ЛАММ-счетами по всем ключевым параметрам торговли.

1. Принцип работы. Капитал ПАММ-счета складывается из взносов трейдера и инвесторов по принципу паевого (долевого) участия. На ЛАММ-счете находится только капитал трейдера, система лишь копирует сделки, осуществляемые трейдером, на счета инвесторов по пропорциональному принципу, в зависимости от соотношения капитала на счете инвестора к капиталу на счете трейдера.

2. Торговый процесс. Торгуя на ПАММ-счете, управляющий трейдер задействует в торговле и свой капитал, и капиталы инвесторов, он видит совокупный остаток счета, и отталкивается от него при принятии торговых решений. На ЛАММ-счете трейдер торгует только своим капиталом, его сделки никак не зависят от количества инвесторов, счета которых подключены к мастер-счету, и их капиталов.

3. Ввод-вывод капитала. Заявки инвесторов на ввод или вывод средств с ПАММ-счета исполняются только в момент наступления расчетного периода (ролловера), для каждой ПАММ-площадки он может быть разным, чаще всего – от 1 недели до 1 месяца. Важно, что при этом изменяется баланс ПАММ-счета. Например, в случае вывода крупной доли средств с ПАММ-счета одним инвестором, для остальных сразу резко возрастают риски потери капитала, потому что резко увеличивается уровень загрузки счета, начинают не соблюдаться правила риск-менеджмента. Трейдер должен на это как-то оперативно реагировать. Для ЛАММ-счетов ролловер не применятся, инвесторы могут подключать и отключать свои счета от мастер-счета в любой момент, и вводить-выводить средства с них без ограничений, для них и для трейдера при этом не возникает подобных опасностей.

4. Распределение прибыли или убытков. На ПАММ-счете распределение результатов торговли обычно осуществляется в последний ролловер месяца. На ЛАММ-счете прибыли и убытки распределяются по окончанию торгового интервала, обозначенного в оферте (например, тоже 1 месяц).

5. Участие инвестора во всех сделках. При торговле на ПАММ-счете капитал инвестора в любом случае участвует в каждой сделке в своем пропорциональном объеме. При копировании сделок с мастер-счета по технологии ЛАММ некоторые сделки могут не скопироваться, если для их открытия у инвестора не хватает торгового капитала.

Между ПАММ-счетами и ЛАММ-счетами есть и много общего. И в том, и в другом случае размер минимального капитала для инвестора и размер комиссии трейдера оговаривается в оферте. Комиссии трейдера в обоих случаях имеют довольно широкий разброс: в среднем 20-50% от полученной прибыли. Каждый трейдер вправе назначать комиссию, которую считает нужной, а инвестор вправе выбирать условия и трейдера, с которым вести торговлю. И по ПАММ-счетам, и по ЛАММ-счетам ведутся свои рейтинги, публикуются открытые результаты и история торговли, которые дают инвесторам возможность сравнивать и выбирать. И в том, и в другом случае целесообразно для снижения рисков работать не с одним трейдером, а формировать целый портфель ПАММ или ЛАММ-счетов. Причем, в случае с ЛАММ-счетами это сделать сложнее: для каждого мастер-счета придется открывать свой отдельный счет инвестора, чтобы на него копировались сделки только этого трейдера.

Подведем итоги. Наиболее неудобный момент для трейдера при работе с ПАММ-счетом заключается в повышении торговых рисков в момент ролловера, часто именно эти моменты оказываются губительными для ПАММ-счета, например, если много инвесторов одновременно выводят капитал. При работе с ЛАММ-счетом, такой тип рисков как для трейдера, так и для инвесторов отсутствует, и в этом плане он является более предпочтительным.

С другой стороны, ПАММ-счета менее требовательны к сумме капитала, в некоторых из них можно принять участие даже 10-20 долларами, поэтому они намного доступнее и популярнее. А вот чтобы подключиться к мастер-счету опытного трейдера с большим остатком – понадобится гораздо большая сумма – тысячи долларов.

Теперь вы знаете, что такое ПАММ-счета и ЛАММ-счета, и в чем заключаются их основные отличия, так что можете выбирать, что вам больше подходит. Учитесь грамотно зарабатывать, инвестировать и распределять личные финансы вместе с Финансовым гением. До новых встреч!

Аналзируя графики ПАММ-счетов, которые живут по нескольку лет, заметил одну неприятную штуковину: их доходность плавно снижается, и если в начале пути у них была доходность 100-120% в год, то через 3-4 года плавно опускается до где-то 40%, хоть график доходности и выглядит линейным и стабильным (визуальный обман). Связано это, кажется, с тем, что успешный ПАММ-счёт притягивает к себе капитал инвесторов. Чем больше становится капитал, тем меньшее плечо даёт трейдеру брокер (с трудом понимаю логику брокера, разве что денег у него просто не хватает). Из-за этого сделки начинают совершаться меньших объёмов (или тех же объёмов, но по отношению к растущему капиталу получается меньшее отношение) и, соответственно, доходность счёта, а значит и доход каждого отдельного инвестора, тоже уменьшается.

Насколько я вижу, в ЛАММ-счетах это удаётся обойти стороной и это очень круто, потому как тогда можно рассчитывать на то, что доходность у шарящих трейдеров так и будет держаться в районе 80-120% как бывает в первый год.

Июнь 26, 2015

То, что брокер дает меньшее плечо – надо рассматривать как поощрение трейдера за хорошую торговлю! Если смотреть логично – то да, большой капитал дает возможность участвовать в сделках своими деньгами в большей степени. Например, поэтому в банках кредитное плечо меньше, но минимальная сумма капитала существенно выше. Еще я думаю так: прибыльно торгующий трейдер дает брокеру постоянно зарабатывать на спредах – за это ему ставят более лояльные условия торговли, позволяющие зарабатывать менее рисково. Например, когда я вел переговоры с разными брокерами об условиях торговли, я просил “дайте мне торговать вообще без плеча”, на что они отвечали: “сначала покажите хорошие результаты торговли – тогда подумаем” или “самым успешным трейдерам мы снижаем плечо или убираем вообще”. Поэтому я думаю, что и в ЛАММ-счетах может быть такая же ситуация (если трейдер будет настаивать на снижении плеча, что, я думаю, самые шарящие трейдеры, считают плюсом, но не все, конечно).

Июнь 27, 2015

Не очень понятно в каких именно случаях в ЛАММ-счетах не скопируются сделки? Вроде только в тех, когда достигается минимально возможная дробная часть лота. Например, 0.001 лот – это минимально возможная ставка? И если у трейдера на счёту 1млн долларов, а у нас на счету лишь 100 долларов (100/1млн = 0,0001), а он открывает позицию на 2 лота, то у нас срабатывает открытие на 0.0002 лота, но такая сделка недоступна, т.к. минимально возможная ставка 0.001 лот и поэтому сделка не копируется. Так?

Июнь 26, 2015

Я сам никогда не пользовался ЛАММ-счетами, но на трейдерских форумах пишут, что бывают ситуации, когда сделки не копируются, это зависит от настроек и связано с пропорциональным переводом капиталов. Ситуации могут быть самые разные, и у каждого брокера бывают свои заморочки на этот счет. Важно, что для трейдера это может быть встречная сделка, перекрывающая убыток, это может быть вообще основа его торговой стратегии, и если для инвестора часть сделок не будет копироваться – инвестор может получать убытки, даже если трейдер торгует прибыльно. Вот точное соответствие порядка торгуемых объемов такую проблему снимает. (например, трейдер торгует 1 лотом – у инвестора тоже открывается 1 лот). А если порядки или капиталы не соответствуют – может быть проблема (например, трейдер торгует 0,1 лотом – у инвестора открывается 0,1 лот, этот же трейдер торгует 1 лотом – у инвестора не хватает капитала, чтобы открыть сделку).

Похожие статьи

О admin

Оставить комментарий

x

Check Also

Просроченный долг перед банком: FAQ

Сегодня я хочу в очередной раз поднять актуальную для многих тему: просроченный долг перед банком, и рассмотреть ряд часто задаваемых вопросов (FAQ), касающихся того, стоит ли погашать долг или нет, правомерны ли действия банка, коллекторов, судебных исполнителей, или нет.

Куда вложить деньги перед дефолтом (в кризис)?

В последнее время ко мне часто стали обращаться с вопросами вроде “Куда вложить деньги перед дефолтом, в кризис?”, поэтому решил отдельно рассмотреть эту тему. До этого я в общем рассказывал, куда можно вложить деньги (рекомендую сначала обязательно ознакомиться со статьей по ссылке – там описаны все основные способы инвестирования и критерии выбора этих способов), а сегодня напишу о том, как меняется привлекательность этих финансовых инструментов в момент преддефолтного состояния страны или в период обострения финансового кризиса.

Схемы погашения кредита

Решил выделить отдельную публикацию для того, чтобы более детально рассмотреть самые распространенные схемы погашения кредита: аннуитетную и классическую. Если вы в ближайшем будущем планируете брать кредит, настоятельно рекомендую внимательно изучить этот материал, чтобы выбрать действительно выгодные условия кредитования.

Перемены в жизни

У каждого из нас бывают периоды, когда наступают перемены в жизни. Это могут быть глобальные и локальные перемены, позитивные и негативные, наступающие по нашей воле или независимо от нее, в любом случае они – неизбежная составляющая жизни любого человека.

Расстановка приоритетов: матрица Эйзенхауэра

Сегодня мы с вами рассмотрим, насколько важна правильная расстановка приоритетов в любом деле, и как можно научиться их расставлять, используя несложную технику со сложным названием: матрица Эйзенхауэра.

Кредитное плечо форекс: помощник или враг?

Хочу отдельно рассмотреть один очень важный нюанс в торговле на форекс – кредитное плечо и посоветовать, какое кредитное плечо выбрать. Дилинговые центры любят представлять эту услугу как огромное преимущество, но так ли это на самом деле – давайте разберемся.

Пожиратели времени или почему я ничего не успеваю?

Почему я ничего не успеваю? Что делать? Если вас беспокоит такая проблема, то, скорее всего, причина кроется в отсутствии самодисциплины, неумении планировать свое время, а также множестве отвлекающих факторов, которые в тайм-менеджменте объединены в понятие “пожиратели времени” или хронофаги.

Евроинтеграция Украины

В связи с громкими событиями, происходящими в нашей стране, хотел бы высказать свое мнения о том, что даст евроинтеграция Украины. Я намеренно хочу откинуть все политические аспекты этого вопроса, поскольку убежден, что вся политика – это большая грязь, и чем меньше бы ее было – тем лучше.

Торговля на новостях

Сегодня мы рассмотрим одну из наиболее популярных стратегий торговли на форекс, которая в среде трейдеров известна как торговля на новостях. Я расскажу вам, на чем основан этот способ ведения торговли, на что здесь стоит обратить первоочередное внимание, как торговать на новостях форекс-рынка с наименьшими рисками и наибольшей отдачей.

Отложенные ордера

Сегодня я расскажу вам, что такое отложенные ордера на форекс и других рынках, каких видов они бывают, для чего используются, как установить отложенный ордер и как вести торговлю отложенными ордерами.

Рейтинг@Mail.ru